ウクライナ侵攻は株の絶好の買い場なの???

2022年からの株価大暴落を予想して、確定拠出年金をリスクオフ資産へスイッチングしました。

年始の内に持ち株を全て売却して現金化し、買い場に備えています。
確定拠出年金の初スイッチングでお話しした「リスク④：ウクライナ情勢」が私の想像をはるかに超えてしまっています。
リスク④：ウクライナ情勢の原因により、株価が下がってきています。
今が買い場なのか検証したいと思います。

現在の立ち位置を確認してみよう!!

現状、株式相場がどんな状況なのか確認してみることにしてみました。

株式相場のサイクル

株式相場のサイクルには、上昇相場の金融相場と業績相場と下落相場の逆金融相場と逆業績相場があります。
詳細はこちらになります。

株式相場のサイクルは1.金融相場⇒2.業績相場⇒3.逆金融相場⇒4.逆業績相場⇒1.金融相場・・・の順で繰り返します。
今はちょうど2.業績相場から3.逆金融相場に移行するタイミングだと思っています。
そう考えると、これから4.逆業績相場を経て、1.金融相場になってようやく株価が上昇するので、株価はまだまだ下がりそうな気がします。

過去を振り返ろう!!

過去を振り返ることによって、株価がどれくらい下がるのか考えてみたいと思います。

日経平均推移

1993年から2001年までの日経平均の推移はこちらになります。

年	始値	高値	安値	終値	前年比	前年比(%)
2021	27,575.57	30,795.78	26,954.81	28,791.71	+1,216.14	+4.4
2020	23,319.76	27,602.52	16,358.19	27,444.17	+4,124.41	+17.7
2019	19,655.13	24,091.12	19,241.37	23,656.62	+4,001.49	+20.4
2018	23,073.73	24,448.07	18,948.58	20,014.77	-3,058.96	-13.3
2017	19,298.68	23,382.15	18,224.68	22,764.94	+3,466.26	+18.0
2016	18,818.58	19,592.90	14,864.01	19,114.37	+295.79	+1.6
2015	17,325.68	20,952.71	16,592.57	19,033.71	+1,708.03	+9.9
2014	16,147.54	18,030.83	13,885.11	17,450.77	+1,303.23	+8.1
2013	10,604.50	16,320.22	10,398.61	16,291.31	+5,686.81	+53.6
2012	8,549.54	10,433.63	8,238.96	10,395.18	+1,845.64	+21.6
2011	10,352.19	10,891.60	8,135.79	8,455.35	-1,896.84	-18.3
2010	10,609.34	11,408.17	8,796.45	10,228.92	-380.42	-3.6
2009	8,991.21	10,767.00	7,021.28	10,546.44	+1,555.23	+17.3
2008	15,155.73	15,156.66	6,994.90	8,859.56	-6,296.17	-41.5
2007	17,322.50	18,300.39	14,669.85	15,307.78	-2,014.72	-11.6
2006	16,294.65	17,563.37	14,045.53	17,225.831	+931.18	+5.7
2005	11,458.27	16,445.56	10,770.58	16,111.43	+4,653.16	+40.6
2004	10,787.83	12,195.66	10,299.43	11,488.76	+700.93	+6.5
2003	8,669.89	11,238.63	7,603.76	10,676.64	+2,006.75	+23.1
2002	10,631.00	12,081.43	8,197.22	8,578.95	-2,052.05	-19.3
2001	13,898.09	14,556.11	9,382.95	10,542.62	-3,355.47	-24.1
2000	18,937.45	20,833.21	13,182.51	13,785.69	-5,151.76	-27.2
1999	13,779.05	19,036.08	13,122.61	18,934.34	+5,155.29	+37.4
1998	15,268.93	17,352.95	12,787.90	13,842.17	-1,426.76	-9.3
1997	19,364.24	20,910.79	14,488.21	15,258.74	-4,105.50	-21.2
1996	19,945.68	22,750.70	18,819.92	19,361.35	-584.33	-2.9
1995	19,724.76	20,023.52	14,295.90	19,868.15	+143.39	+0.7
1994	17,421.64	21,573.21	17,242.32	19,723.06	+2,301.42	+13.2
1993	16,980.23	21,281.03	15,671.97	17,417.24	+437.01	+2.6

下落局面は5回あります。
まとめるとこんな感じになります。

下落するときの下落率は13%～55％になっています。
2022年になって、日経平均は既に約10%程度下落しています。
まだアメリカは利上げもQTもしていません・・・。

そう考えると、2018年の13%、2010～2011年の20%では済まないような気がします。
一方、日本株は2021年までにナスダックのように爆上げしたわけでもないので、2000～2003年の55%、2007～2008年の49%ほどは下げないような気がしています。

結論として、私はこんなイメージを持っています。

これからの投資戦略は???

日経平均に関しては、2022～2023年までは弱気な見方をしていますが、その後は上げると思います。
長期で株を保持できるのであれば、買いだと思っています。
これはインデックス投資が成功していることからもそう考えます。
下落はするものの、一気に下がるのではなく、上げ下げを繰り返しながら全体的に下がっていくと思います。
戦略をまとめるとこんな感じになりました。

最後に
ウクライナの人達のために、戦争が早く終わりますように(祈)